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越王

领域:中国网

介绍:2、股指期货投资策略本基金在股指期货投资中将根据风险管理的原则,在风险可控的前提下,本着谨慎原则,参与股指期货的投资。本基金将通过对权证标的证券的基本面进行研究,结合多种定价模型和投资策略,根据基金资产组合情况适度进行权证的投资。,2)不定期调整①当成份股发生增发、送配等情况而影响成份股在指数中权重的行为时,本基金将根据指数公司的公告,进行相应调整;②根据本基金的申购和赎回情况,对股票投资组合进行调整,从而有效跟踪标的指数;③若个别成份股因停牌、流动性不足或法规限制等因素,使得基金管理人无法按照其所占标的指数权重进行购买时,基金管理人将综合考虑跟踪误差最小化和投资者利益,决定部分持有现金或买入相关的替代性组合。基金管理人可运用股指期货,以提高投资效率更好地达到本基金的投资目标。...

加强中央集权

领域:有问必答

介绍:本基金债券投资的目的是在保证基金资产流动性的基础上,降低跟踪误差。基金投资于衍生工具的目标,是使得基金的投资组合更紧密地跟踪标的指数,以便更好地实现基金的投资目标。3)期限匹配“期限匹配”是指衡量各个期限的债券权重,力争基金组合各个期限段权重与标的指数分布相匹配,减少期限利差变动造成的跟踪误差。,本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)占基金资产的比例为85%-95%,其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于中证800等权重指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。...

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ama | 2018-5-23 | 阅读(6) | 评论(653)
2、本基金以使收益分配后基金份额净值增长率尽可能贴近标的指数同期增长率为原则进行收益分配。2、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。,(2)股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证鹏华国防份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。(1)融资策略本基金可在综合考虑预期收益、风险、流动性等因素的基础上,参与融资业务。...【阅读全文】
eeo | 2018-5-23 | 阅读(528) | 评论(785)
本基金采取完全复制法,即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。(2)股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证互联网金融份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。,1、组合复制策略本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数成份股及其权重构建基金的股票投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动对股票投资组合进行相应地调整。(5)标的指数成份股票临时调整在标的指数成份股票调整周期内,若出现成份股票临时调整的情形,本基金管理人将密切关注样本股票的调整,并及时制定相应的投资组合调整策略。...【阅读全文】
sm8 | 2018-5-23 | 阅读(198) | 评论(367)
3、投资管理程序研究、投资决策、组合构建、交易执行、绩效评估、组合监控与调整等流程的有机配合共同构成了本基金的投资管理程序。首先是根据本基金的投资目标,采用完全复制标的指数成份股及其权重的方法确定目标组合;其次是根据对成份股流动性、公司行为等因素的分析,确定合理的建仓策略;最后就是依据建仓策略,在建仓期内将组合逐步调整到目标准则。,本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年跟踪误差不超过2%。本基金主要采取完全复制法,即按照标的指数的成份股的构成及其权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应的调整。...【阅读全文】
g8a | 2018-5-23 | 阅读(186) | 评论(950)
基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。4、股指期货投资策略本基金投资股指期货将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,对冲系统性风险和某些特殊情况下的流动性风险等,主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约,通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。,(2)增强策略本基金在指数化投资的基础上进行适度增强的主要依据是国内股票市场的非完全有效性和指数编制及其调整方法的局限性。本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。...【阅读全文】
se8 | 2018-5-23 | 阅读(28) | 评论(442)
3.债券投资策略本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。本基金将主要采取以下积极管理策略:(1)久期调整策略根据对市场利率水平的预期,在预期利率下降时,提高组合久期,以获得债券价格上升带来的收益;在预期利率上升时,降低组合久期,以规避债券价格下跌的风险。,首先是根据本基金的投资目标,采用完全复制标的指数成份股及其权重的方法确定目标组合;其次是根据对成份股流动性、公司行为等因素的分析,确定合理的建仓策略;最后就是依据建仓策略,在建仓期内将组合逐步调整到目标准则。本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍生金融产品。...【阅读全文】
gam | 2018-2-8 | 阅读(149) | 评论(409)
本基金投资股指期货将主要选择流动性好、交易活跃的股指期货合约,力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本和跟踪误差,达到有效跟踪标的指数的目的。基于本基金的性质和特点,本基金收益分配不须以弥补亏损为前提,收益分配后基金份额净值有可能低于面值。,(2)股票投资组合的调整招募说明书本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证鹏华证券份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。4、国债期货投资策略本基金投资国债期货,将根据风险管理的原则,充分考虑国债期货的流动性和风险收益特征,在风险可控的前提下,适度参与国债期货投资。...【阅读全文】
aic | 2018-2-8 | 阅读(232) | 评论(746)
选择替代股票将遵循以下原则:替代股票优先从标的指数成份股及备选成份股中挑选,如不能在标的指数成份股及备选成份股中挑选出较合适的替代股票,再考虑从非指数成份股中选择;替代股票的上市公司应与被替代股票上市公司属于同一行业,经营业务相似度较高;替代股票应与被替代股票的市值规模等风格特征差异较小;替代股票或股票组合与被替代股票在考察期内收益率序列的相关度较高,二者表现出类似的风险收益特征;替代股票应具有较好的市场流动性;进行股票替代后,被替代成份股所在行业在基金股票资产组合中的权重应与标的指数中该行业权重基本一致;如在同行业中无法找到替代股票或者同行业的替代股票无法配置到应有权重,本基金将通过优化方法选择其他替代股票或股票组合,以控制股票组合的跟踪偏离和跟踪误差风险。基金管理人将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。,分红政策1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最多为12次,每次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的5%,基金的收益分配比例应当以期末可供分配利润为基准计算。严格的投资管理程序可以保证投资理念的正确执行,避免重大风险的发生。...【阅读全文】
o8i | 2018-2-8 | 阅读(789) | 评论(846)
在正常情况下,本基金力争控制投资组合的净值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度的绝对值小于%,年化跟踪误差不超过2%。替代组合的构建将以债券流动性为约束条件,按照与被替代债券久期相近、信用评级相似、到期收益率及剩余期限基本匹配为主要原则,控制替代组合与被替代债券的跟踪偏离度和跟踪误差最小化。,1、资产配置策略本基金管理人主要按照中证医疗指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。(3)调整频率本基金采用最优化抽样复制方法跟踪标的指数,基金所构建的目标组合将根据标的指数成分股及其权重进行相应的调整,以保证基金跟踪偏离和跟踪误差的最小化。...【阅读全文】
0cw | 2018-2-8 | 阅读(480) | 评论(766)
2、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。本基金采用被动式指数化投资方法,按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投资组合,并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相应调整。,①定期调整根据中证200指数的调整规则和备选股票的预期,对股票投资组合及时进行调整。4、其他金融工具投资策略在法律法规许可时,本基金可基于谨慎原则运用权证等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以提高投资效率,管理基金投资组合风险水平,以更好地实现本基金的投资目标。...【阅读全文】
y8g | 2018-2-7 | 阅读(607) | 评论(174)
2.股票投资组合构建(1)组合构建方法本基金将采用完全复制法构建股票投资组合,以拟合、跟踪中证一带一路主题指数的收益表现。本基金利用股指期货流动性好、交易成本低和杠杆操作等特点,通过股指期货就本基金投资组合对标的指数的拟合效果进行及时、有效地调整,以提高投资组合的运作效率。,2、债券投资策略本基金可以根据流动性管理需要,选取到期日在一年以内的政府债券进行配置。(1)战略性的资产配置策略根据对宏观经济形势、财政与货币政策、金融监管政策、短期资金市场状况以及市场结构变化和市场资金供求等因素的研究与分析,对未来一段时期的短期市场利率的走势进行判断,并以此调整投资组合的久期和品种配置策略。...【阅读全文】
oau | 2018-2-7 | 阅读(327) | 评论(279)
(2)股票投资组合的调整本基金所构建的股票投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况,对其进行适时调整,以保证鹏华银行份额净值增长率与标的指数收益率间的高度正相关和跟踪误差最小化。同时,本基金还将根据法律法规和基金合同中的投资比例限制、申购赎回变动情况、股票增发因素等变化,对股票投资组合进行实时调整,从而实现对标的指数的紧密跟踪。,3、债券投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于国债、金融债等期限在一年期以下的债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。根据信用风险、利率风险和流动性风险变化、把握市场交易机会,积极调整投资策略。...【阅读全文】
a88 | 2018-2-7 | 阅读(36) | 评论(282)
本基金投资于股票期货、期权等相关金融衍生工具必须经过投资决策委员会的批准。1、资产配置策略为实现紧密跟踪标的指数的投资目标,本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)占基金资产的比例为85%-95%,其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%,投资于标的指数成份股和备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%。,(3)标的指数成份股票定期调整根据标的指数的编制规则及调整公告,在指数成份股调整生效前,分析并确定组合调整策略,及时进行投资组合的优化调整,减少流动性冲击,尽量减少标的指数成份股变动所带来的跟踪偏离度和跟踪误差。基金经理决定日常标的指数跟踪维护过程中的组合构建、调整决策以及每日申购、赎回清单的编制等决策。...【阅读全文】
uui | 2018-2-7 | 阅读(509) | 评论(220)
基金管理人还将关注国内其他黄金投资工具的推出情况。当预期成份股发生调整和成份股发生配股、增发、分红等行为时,以及因基金的申购和赎回对本基金跟踪标的指数的效果可能带来影响时,基金管理人会对投资组合进行适当调整,降低跟踪误差。,③其他调整针对我国证券市场新股发行制度的特点,本基金将参与一级市场新股认购,认购的非成份股将在规定持有期之后的一定时间以内卖出。在正常市场情况下,本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过%,年化跟踪误差不超过2%。...【阅读全文】
yeo | 2018-2-6 | 阅读(871) | 评论(231)
本基金将在严格控制信用风险的基础上,通过严密的投资决策流程、投资授权审批机制、集中交易制度等保障审慎投资于中小企业私募债券,对其投资策略以持有到期为主,在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下,重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资。如果今后法律法规发生变化,或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出,或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时,本基金可以在履行适当程序后变更业绩比较基准。,本基金管理人运用上述金融衍生工具必须是出于追求基金充分投资、减少交易成本、降低跟踪误差的目的,不得应用于投机交易目的,或用作杆杠工具放大基金的投资。基金全称银河沪深300成长增强指数分级证券投资基金基金简称银河沪深300成长进取基金代码150122(主代码)基金类型分级杠杆发行日期2013年02月25日成立日期/规模2013年03月29日/亿份资产规模亿元(截止至:2017年12月31日)份额规模(截止至:2017年12月31日)基金管理人基金托管人基金经理人成立来分红管理费率%(每年)托管费率%(每年)销售服务费率---(每年)最高认购费率---(前端)最高申购费率---(前端)最高赎回费率---(前端)业绩比较基准沪深300成长指数收益率*95%+活期存款利率(税后)*5%跟踪标的沪深300成长指数◆什么是保本基金的保本模式基金管理费和托管费直接从基金产品中扣除,具体计算方法及费率结构请参见...【阅读全文】
cwy | 2018-2-6 | 阅读(361) | 评论(999)
1.资产配置策略本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨,在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建指数化的投资组合。权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。,本基金资产配置具体调整流程如下:(1)计算股票市场估值水平;(2)分析宏观经济运行特征,预测未来经济增长率、行业、公司的盈利增长率,分析债券预期收益率;(3)综合比较股票市场估值、债券收益率以及未来公司盈利增长,确定资产组合配置;(4)根据资产组合调整规模、市场股票资金供需状况,将对不同调整方案的风险、收益进行模拟,确定最终资产配置方案。基金管理人在确保基金份额持有人利益的前提下,有权根据环境变化和实际需要对上述投资程序做出调整,并在基金招募说明书及其更新中予以公告。...【阅读全文】
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